Bir devlet borçlanma senetini bireye nasıl satın alırsınız – menkul kıymet ve getiri türleri

Ülkenin istikrarlı mali durumu, nüfusun refahı için anahtardır, çünkü hükümet, devlet tahvili ihraçları da dahil olmak üzere, onu kontrol etmeye çalışır. Devlet kredi bonoları (OFZ) federal menkul kıymetler ihraç ederek bütçe açığını kapatmak için bir araçtır. Kabaca söylemek gerekirse, devlet vatandaşlardan belli bir oranda para alıyor. Son birkaç yılda, bütçe gelirleri düştü (esas olarak petrol fiyatlarındaki keskin düşüş nedeniyle) ve hükümet kredileri konusu yeniden alakalı hale geldi.

Devlet tahvili nedir

Devlet kredi bonoları, hükümetin kamu fonlarını artırmak için ihraç ettiği bir teminat aracıdır. OFZ’yi alan bir kişi, ülke ile ilgili bir yatırımcı olacaktır. Devlet, faiz tahakkukları ile borcun iadesi konusunda teminat verir. Rusya Federasyonu’nun menkul kıymetlerinin para birimi Rus rublesi. Şu anda, bir devlet kredi bonosu düşük riskli fonlara yatırım yapmanın bir yolu olarak görülmektedir. Yerel şehir yetkilileri tarafından yayınlanan belediye hükümet belgeleri var.

Federal kredi bonoları

Rusya Maliye Bakanlığı yeniden federal kredi tahvilleri çıkarıyor, yani yerleştirilmesi bütçeyi yenilemeye izin verecek menkul kıymetler. 26 Nisan 2019’dan itibaren, bireyler için federal bir kredi bonosu satışı başlar. OFZ’nin azami geçerlilik süresi üç yıldır. Toplam maliyet 15 milyar ruble olacak., Bir devlet tahvili 1.000 rubleye mal olacak. Minimum satın alma miktarı 30 adettir., Maksimum 15.000 adettir..

Erken geri ödeme mümkündür, ancak kârsızdır. Hesaplama her altı ayda bir yapılır. Yıllık gelirin büyüklüğü% 7.5 ila% 10.5 arasındadır. Devlet kredi bonoları belirli bir süre için ihraç edilir, ardından alıcı kupon alır (faiz ödemeleri). Devlet, ödeme konusunda çok sofistike olmayan özel yatırımcılar için uygun olan ödeme boyutunu ve tarihini açıklar.

Devletin kısa vadeli kuponuz bonosu

T-bonolarının birçoğu için kötü şöhretli kısaltması, hükümet kısa vadeli sıfır kuponlu tahvillerdir, 1993’te çıkarılmış ve beş yıl boyunca çeşitli başarılarla pazarımızda çalışmıştır. Sonuç olarak, serbest bırakılmaları feci sonuçlara yol açtı. Bunlar devlet tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerdir. Gelir, T-bono alım ve satım fiyatları arasındaki farktan elde edilmiştir. Geri ödeme süresi üç ila altı ay arasındadır. Yabancı vatandaşlar, T-bonolarını uluslararası düzeye getiren ve Rus sermayesinin yurtdışında büyük bir çıkışa yol açan T-bonoları alma hakkına sahipti..

1998 yılına gelindiğinde, T-bonolarından elde edilen kar o kadar yüksekti ki devlet bütçe açığını finanse etmek için kullanmaya başladı. 17 Ağustos 1998’e kadar her şey yolunda gitti ve kâr ödeyecek hiçbir şey olmadığı ortaya çıktı ve Maliye Bakanlığı% 70-80 oranında değer kaybeden tüm T-bonolarını temerrüde düşürdü. Bunun ülke para biriminin çökmesi de dahil olmak üzere ülke ekonomisi için yıkıcı sonuçları oldu, kriz Rusya’nın tüm vatandaşlarını etkiledi. Daha sonraki tüm faturalar (2006’ya kadar) önceki kredilerdeki borçları ödemek için çıkarıldı.

Devlet tahvili türleri

Devlet menkul kıymetleri herhangi bir ülkedeki borsaların önemli bir parçasıdır. Böylece geçici olarak finansal kurumların ve bireylerin fonlarını düzenleyebilirsiniz. Devlet tahvili türleri:

• nakit olmayan ve nakit;
• belgelendirilmemiş ve belgesel;
• kârlı ve garantili;
• pazar dışı ve pazar;
• taşıyıcı ve kayıtlı.

GS işlevleri farklıdır:

• hükümetin uzun vadeli kupon yükümlülükleri;
• devletin kısa vadeli kupon dışı yükümlülükleri;
• tasarruf kredisi tahvilleri;
• iç borçlanma senetleri;
• devlet hazine bonoları;

İhraççı kim

İhraççı, menkul kıymet ihracı ve hükmünü üstlenen bir kuruluştur. Devlet kredisi durumunda, bu rolde devlet kullanılır. Menkul kıymetlerinin kârlılığını sağlamalı ve sahiplerinin devlet kredisi sonunda fonların iadesinden gelir elde etme haklarını garanti etmelidir. Bu, devlet kredi tahvillerinin güvenilirliği için bir koşuldur. Şimdi ülkedeki durum 90’lardan çok daha istikrarlı, bu nedenle devlet kredilerine yatırımlar güvenilir olabilir..

Rusya Federasyonu devlet tahvillerinin getirisi

Devlet, 2019 yılında yayınlanan OFZ’lerin getirisini yıllık% 8,5 olarak açıkladı. Karşılaştır – Rusya’nın en büyük bankalarındaki mevduatlardan elde edilen kâr nadiren% 7.5-8’in üzerine çıkıyor. Devlet tahvillerinin satın alınması oldukça karlı bir olay olarak kabul edilebilir. Öte yandan bankalar, alınan devlet kredisi sayısına bağlı olarak% 05 ila% 1,5 arasında bir ücret almaktadır. Yani, üç yıl sonra geri öderseniz, o zaman gelir eksi komisyon% 9.02 olacaktır.

Federal kredi tahvilleri almaya değer mi

Doğru söylüyorlar: “Devlet kandırılmaz, sizsiniz. Ruslar, T-bonolarında olduğu gibi, Sovyet döneminde ilk olarak gönüllü olarak zorla borçlanmanın ya da açık bir şekilde hileli olmanın ne kadar üzücü olduğunu deneyimliyorlar. Şimdi devlet kredisine karşı tutumun ihtiyatlı olması mantıklı. Maliye Bakanlığı şunları garanti ediyor: şimdi SSCB’nin dış borçları zaten geri ödendi ve bütçe açığı var, ancak kritik değil, bir seçenek olarak mevcut fonları menkul kıymetlere yatırım yapma zamanı.

Geçmiş yıllardaki devlet tahvillerinde durum biraz farklıdır. Riskler açısından, bu yatırımlar borsadaki diğer yatırımlardan çok az farklıdır. Dahası, eski OFZ’leri kendi başınıza satın alamazsınız, aracıların – tüccarlar, yatırım fonları – hizmetlerini kullanmak daha iyidir. Bu ek maliyetler gerektirir, ancak birincil yatırım riskini azaltır.

Olgunluk

Devlet kredileri sistemi, paranın erken geri ödemesi için ceza vermez, kredinin% 100 geri ödemesi için bir garanti verilir ve herhangi bir miktarı iade edebilirsiniz. Faiz gelir elde etmek istiyorsanız – bir yıldan daha erken para çekmeyi beklemeyin. Aksi takdirde, OFZ’nin sahibi bankaya iki kez bir ücret öder (erken geri ödeme ile bir ücret de alınır). Ancak bir yıl içinde OFZ’nizin değeri üçte% 6-8.5 artacak – yüzde 10.5. Tahvillerin fiyatı, Rusya borsasındaki ekonomik duruma bağlı olarak sürekli değişiyor.

Tahvil alım satımı

Bireyler 26 Nisan 2019 ile 25 Ekim 2019 arasında OFZ-17 satın alabilirler. Sberbank ve VTB 24 şubelerinde satılacaklar. 2019 devlet kredisi borsadan veya aracılardan satın alınamaz. Bu spekülasyonu önlemek içindir. OFZ-N (popüler) borç verme için teminat olarak kabul edilemez, onlarla bağış işlemleri yapılamaz. Menkul kıymetleri başka birine devretmenin tek yolu miras almaktır.

Bireye federal kredi tahvilleri nasıl alınır

2019 yılında federal kredi tahvilleri satın alma prosedürü basittir: Sberbank veya VTB’nin bir şubesine gelirsiniz (ilk olarak OFZ’lerin orada satılıp satılmadığını öğrenmeyi unutmayın). Bir sözleşme ve satın alma yapın. Başka bir seçenek OFZ’yi bankaların web sitelerindeki kişisel hesabınız üzerinden çevrimiçi olarak satın almaktır. Devlet kredi bonosu alıcının malıdır ve bağışlanamaz veya satılamaz..

Tahvil nereden alınır

Federal kredi bonolarının satışının Rusya Federasyonu’nun büyük bankalarında (Sberbank ve VTB24) gerçekleşeceği varsayılmaktadır. Her banka şubesi bu hizmeti vermemektedir; OFZ’ler Sberbank-Premier hizmeti sunan büyük şubelerde satılacaktır. Geçmiş yıllardaki menkul kıymetler borsada, şahsen veya aracı kurumlar veya küçük bir komisyonla yatırım fonları aracılığıyla satın alınır..

Devlet tahvili ne kadar

Bir devlet kredisinin bir tahvilin nominal değeri 1 bin ruble. Bu, hem eski hükümet menkul kıymetleri hem de 2019’da çıkarılacak yeni menkul kıymetler için geçerlidir. Dahası, yeni bir kısıtlama getirildi – minimum federal kredi tahvilleri grubu 30.000 ruble, maksimum 15.000.000 ruble. 2019’dan önce ihraç edilen tahvillerin nominal değeri bin ruble, ancak sınırsız miktarlarda.

Tahvillerden ne kadar kazanabilirsiniz

Yeni OFZ-2017’nin sabit bir geliri var. Üç yıllık bir dönem için OFZ-17 geliri, komisyon ödemesini dikkate alarak yılda% 9 bölgede elde edilir. Diğer devlet tahvili, daha yüksek karlar vaat etmektedir – yıllık% 14-16’ya kadar uzun vadeli tahviller (10-15 yıl), bir veya iki yıl için kısa vadeli tahviller – yıllık% 11’e kadar. Daha yüksek yüzdeler vardır, ancak bildiğiniz gibi, kar ne kadar yüksek olursa, elde edememe riski de o kadar büyük olur. Satın alınan devlet kredilerinin yönetimi aracılar aracılığıyla veya bağımsız olarak elektronik dijital imza ve borsadaki kendi kişisel hesabınızın oluşturulmasına bağlı olarak gerçekleştirilir..