Hisse senedi endekslerinin 2017 boyunca nasıl büyüdüğüne bakıldığında (Dow Jones Sanayi Ortalaması Ekim ortasına kadar 23.000 puana yükseldi ve Ocak 2017’de 26.500 puanın üzerine çıktı), bu rekor boğa piyasasının öngörülebilir bir sonu yok gibi görünebilir. Ancak, yüksek performansa rağmen, yatırımcılar 2017 boyunca sakin bir şekilde hisse senetlerinden para çekiyorlar..
Her ne kadar mantıksız görünse de – büyüme döneminde hisse satmak, yatırımcılar haklıydı, Şubat 2018 gibi erken dönemde, endeks birkaç günde 1.500 puan düştü.
Kaynak: tra.viewview.com, grafikteki DJI endeksinin fiyatı makalenin yayınlandığı tarihte belirtilmiştir.
Bazıları varlıklarını nakde çevirirken, bazıları onları tahvillere devretti. Bu, yıllık kârlar borsa çöküşüyle kolayca yok edilebileceğinden, riski azaltmak için kısmen makul ve gereklidir..
Dow Jones endeksindeki düşüşün nedenleri hakkında yazımızı okuyun: Teknoloji borsaları nasıl heyecanlandırdı
Yatırımları dengeleme ve yeniden dağıtma
Varlık yeniden dağıtımı, uzun vadeli yatırım stratejilerinin temel bir ilkesidir ve hedeflere ulaşmak için yararlı bir araçtır.
Yeniden dağıtım fikri ilk olarak risk toleransına dayalı bir hedef belirlemektir. Yani, hisse senetlerindeki paranın tahvil içindeki paraya oranı. Agresif yatırım portföyü, hisselerin% 90’ından, tahvillerin% 10’undan ve muhafazakardan – sırasıyla% 60 ve% 40 oranında olabilir. Daha sonra portföyü periyodik olarak kontrol edersiniz ve cari oranı belirtilen yüzdelere göre ayarlarsınız. Yani, hisse senetleri varlıkların% 60’ında büyür ve yurt dışına çıkarsa, tahvillere dönüştürülmeleri gerekir.
Hisse senetleri tahvillerden daha hızlı yükseliyor.
Büyük olasılıkla, 2018’de, yatırımı daha önce yeniden dağıtmadıysanız, başlangıçta planlanandan daha yüksek bir hisse senedine sahip olacaksınız. Para asla tek başına dengelenmez.
Varlıkları yeniden dağıtmak için birçok öneri olmasına rağmen, temel ilke: bir kariyerin başında hisse senetlerinde daha fazla para ve emekliliğe daha az yakın olmak istiyoruz. Her durumda, bu bir seçim meselesidir. Vanguard’ın kıdemli yatırım stratejisti Colin Jaconetti’nin röportajda söylediği gibi: “Herkes kendisi için karar verir”.
Dengelemeyi daha iyi anlamak için size nasıl çalıştığı, insanların neden yaptığı ve en etkili yaklaşımın nasıl geliştirileceği hakkında bir rehber sunuyoruz..
Varlıkları neden yeniden dağıtmalıyım??
Finansal Kuramcı, Nörolog ve Dört Yatırım Sütunu’nun yazarı William Bernstein, “Riski kontrol etmek için karı artırmaktan daha fazla yatırımların yeniden yapılması gerekiyor” dedi..
Tabii ki, uzun vadede paranızdan en iyi şekilde yararlanmak istiyorsanız, paranızın% 100’ünü bonoya değil, hisse senetlerine yatırmanız muhtemeldir. Ancak bu yaklaşımdaki sorun, hisse senedi fiyatlarının çok daha güçlü bir şekilde dalgalanmasıdır. Tarihi maksimum% 54’e atlayabilir ve bir yıl içinde% 44 oranında düşebilirler. Böyle bir roller coaster’da, nadir bir yatırımcı üzülmeyecek. Sermayeyi kaybetme korkusu sizi en uygunsuz anda piyasadan çıkarabilir ve yatırımların önceden düşünülmüş bir şekilde yeniden dağıtılmasından daha fazla para kaybedersiniz..
1926’dan bu yana yıllık bazda tahvil portföyleri, hisse senetleri için% 9.7’ye kıyasla sadece% 5.4 büyümüştür (tabloya bakınız). Bununla birlikte, hisse senetlerine yatırım yapanlar, her yıl daha yüksek getiri karşılığında güçlü fiyat dalgalanmalarına katlanmak zorunda kaldılar..
Kaynak: investtor.vanguard.com. FactSet verilerine dayalı hesaplamalar. Geçmiş performans gelecekteki kazançları garanti etmez.
Hisse senedi fiyatları daha oynak, ama aynı zamanda zaman içinde daha yüksek getiri sağlıyor (Vanguard’a göre).
Dengeleme yaparken, zenginliği artırmak için yeterince agresif olan ve tüm planı tehlikeye atmayan bir yatırım kombinasyonuna bağlı kalırsınız. Jaconetti ayrıca şunları söyledi: “Portföyü% 100 hisseden oluşan bir yatırımcı% 40 düşerse piyasayı terk etmek zorunda kalıyor”.
Bazı insanlar 2008’de borsa% 37 oranında çöktüğünde bunu yaptılar. Finansal krizin zirvesinde, yatırımcılar bir hafta içinde yatırım fonlarından 43.3 milyar dolar çekti. Bu üzücü bir gerçek, ancak 2008 yılında yatırımlarını bozan, 2009 yılında pazarın çift haneli büyümesi sırasında kayıpları geri kazanma fırsatını kaçırdı.
Yatırım yeniden dağıtımı nasıl çalışır??
Yeniden dağıtımın sizin lehinize nasıl çalıştığını göstermek için,% 60 hisseden ve% 40 tahvillerden oluşan 100.000 dolarlık bir portföy ile örnek veriyoruz. Geri sayım – 1997.
Her yıl 60/40 kuralına göre dengeleme yaparsanız, 2016 yılı sonunda paranızı 377.510 $ ‘a yükseltirdiniz. Dengeleme (sol sütunlar) yoksa, aşağıdaki şemada gösterildiği gibi 28.490 $ daha az gelir elde edersiniz..
Kaynak: troweprice.com
Yatırım portföyünüzü yeniden dağıtmak uzun vadede daha fazla para getirir. Bu örnekte, dengeli bir portföy gerileme dönemlerinde daha az değer kaybetmiş ve başlangıç tutarı eşit olan dengesiz bir portföyü aşmıştır..
Yatırımların yeniden dağıtılması, size bir yıl boyunca önemli kâr getirebilmesi açısından nispeten nadirdir. Bununla birlikte, Bernstein’ı hatırlayalım: “Uzun vadeli yatırımları ne kadar iyi yönettiğinizle ilgili değil, nadir fakat ciddi piyasa krizlerinde kendinize ne kadar güvendiğinizle orantılı değil. Yatırım yapmak, bunu yapamayan ya da yapmak istemeyenlerin aksine, stratejisi olan ve ona bağlı olmaya hazır olanlara zenginlik sağlayan bir operasyon. ”.
Ne gibi risk almak istiyorsun?
Mevcut fonları yeniden dağıtmaya çalışmadan önce kendinize sormanız gereken ilk sorulardan biri şudur: “Tahvillere karşı hisse senetlerine ne kadar para yatırmak istiyorsunuz?”.
Oldukça tipik olan, yaşınız 20-30 yıl ise, hisse lehine% 70 ila% 90 arasındaki dağılımdır. Emekliliğe ne kadar yaklaşırsanız portföyünüz o kadar az riskli hale gelir. İçindeki hisselerin payı% 40-60 oranında azalmaktadır.
Risk toleransınızı dikkate alarak hisse senetlerinin tahvillere doğru oranını hesaplamak gerekir.
Kendine sor:
1. 0-10 arası bir ölçekte risk iştahım nedir?
2. Portföyüm bir yılda% 50 düşerse finansal durumum uygun olur mu?
3. Ana gelir kaynağım ne kadar kararlı?
4. Değer değişikliği çok az olan veya hiç olmayan yatırımları tercih ederim.?
Bu tür soruların temel dezavantajı, varsayımsal durumları dikkate almalarıdır. Gerçekte, “Risk toleransınızı kalibre etmenin tek bir yolu var – gerçek koşullarda test etmek” diyor W. Bernstein. Net değerdeki% 25-30 düşüşten gerçek rahatsızlık hissedene kadar düşen bir pazarda ne yapacağınızı tam olarak bilemezsiniz. Gerçekten acıtıyor.
Dahası, bir kişinin mevcut durumu da yanıltıcı olabilir. Univest Varlık Yönetimi’nin mali planlayıcısı ve genel müdürü Bill Van Sant şunları söyledi: “Pazar büyüdüğünde insanlar daha agresif, ancak 2008’de olduğu gibi bir durgunlukta korkuyorlar.” Bu vakaların herhangi birinde duygularınızı kontrol edin..
Bu sorunu aşmak için W. Bernstein, gerçek risk toleransını belirlemek için yatırımların periyodik olarak yeniden dağıtılmasını önerdi. Bu vesileyle şunları söyledi: “Örneğin, 60 ila 40 arasında bir portföyünüz varsa (hisse senetleri / tahviller) ve bir gerilemede güvensiz hissediyorsanız, bu sizin için çok agresif bir oran. Öte yandan, bu gibi durumlar size rahatsızlık vermezse, hisse senetlerine yatırım yaparak karlılığı artırmayı düşünebilirsiniz..
Benzer makaleler
-
Sevdiğiniz markaya yatırım yapmanın ve karşı çıkmanın 12 nedeni.
Bazen favori şirketlerinizde hisse satın almak makul olabilir, bazen de olmayabilir. Kalbinize yakın bir markaya yatırım yapmayı düşünüyorsanız,…
-
Bilmeniz Gereken Temel Yatırım Kavramları
Büyük olasılıkla, iş görüşmelerinde ve medya haberlerinde onlarca yatırım terimiyle karşılaştınız. Varlık çeşitlendirmesini duymuş olmalısınız,…
-
Bir yatırımcının sırları ve kuralları – Akıllıca yatırım yapmaya nasıl başlanır?
Kazanılan paranın bir kısmını borsaya yatırmayı düşünüyorsanız, biraz gergin olabilirsiniz. Neyse ki yapmıyorsun…
Bu kuralın çalışanlar için ne gibi faydaları olabilir?
Bu metni okuyan bir soru sorma adına, yatırımların yeniden dağıtılması hakkında bir soru sormak isteyen okuyucu olarak benim merak ettiğim şu: Yatırımların yeniden dağıtılması sırasında hangi faktörler önemli rol oynar ve bu kuralın uygulanması nasıl bir etkisi olur?